RED

Recursos de Economía y Desarrollo
Print Friendly, PDF & EmailPDF

68 · Mercado de divisas

¿Alguien ha traído monedas o billetes extranjeros? Observamos su aspecto y tratamos de estimar su valor al tipo de cambio actual

¿Sabías que…?
  • Cada país llama “divisas” a las monedas de otro países. En nuestro caso llamamos “moneda” al Euro, y “divisas” al resto de las 162 monedas que hay en el mundo… ¿Cuántos nombres de divisas recuerdas?
  • Muchos nombres de divisas derivan del material que se usaba en la antigüedad (Dinar = denario romano, Rial = real, Rupia = plata, Yuan/Yen/Won = círculo, Libra/Lira/Rublo = medida de peso)… ¿Qué otras divisas conoces?
  • La moneda más antigua que todavía está en circulación es la libra esterlina, que se comenzó a utilizar hace más de 1.200 años en Gran Bretaña y, posteriormente, en todas las colonias de la Commonwealth… ¿Conoces los nombres en inglés de la libra y los peniques? “pound” = “quid” (slang) y “penny/pence/p”

Escuchamos

La Unión Económica y Monetaria (UEM) está formada por los 20 países que hemos aceptado integrarnos en una política monetaria común, con el EURO como moneda y el BANCO CENTRAL EUROPEO como autoridad emisora. El objetivo del BCE es mantener la inflación controlada en torno al 2% anual. Por su parte, los países miembros se comprometen a cumplir el PACTO DE ESTABILIDAD, manteniendo el déficit público por debajo del 3% del PIB y el total de la deuda pública por debajo del 60%. En épocas de crisis (p.ej. tras la pandemia de 2020), se ha dado flexibilidad a los países para que superen estos límites, pero en el futuro se exigirá que vuelvan a la estabilidad. La principal VENTAJA de usar una moneda común es que facilita el flujo comercial entre miembros porque desaparece el riesgo de fluctuación al cambiar monedas nacionales, pero también supone el INCONVENIENTE de que una única política monetaria común no se adapta a las diferentes necesidades de cada nación (puede favorecer a ciertos países mientras perjudica al resto).

Se han alzado muchas OPINIONES CONTRARIAS A LA UNIÓN MONETARIA, que proponen mejoras al sistema actual: 

  1. CAMBIAR LA FUNCIÓN DEL B.C.E. para que su objetivo sea el crecimiento en vez del control de la inflación.
  2. AVANZAR HASTA LA UNIÓN FISCAL, lo que supone compartir un presupuesto europeo con muchos ingresos y un gobierno económico.
  3. EMITIR DEUDA PÚBLICA COMÚN (“eurobonos”) para que haya verdadera solidaridad entre países fuertes y otros más débiles.

En un determinado país se llama DIVISA a cualquier moneda extranjera. Como cualquier otro bien, es posible intercambiar diferentes divisas por la moneda nacional y por eso han surgido los MERCADOS DE DIVISAS. El precio de cada divisa se mide por su TIPO DE CAMBIO y se puede observar que fluctúa constantemente debido a que marca la última transacción alcanzada entre la oferta y la demanda. 

Por ejemplo, si en Marruecos se ponen de moda unos productos fabricados en la U.E. con precio 100 €, habrá más personas marroquís que demanden euros para poder pagarlos, y eso provocará un aumento del precio al que se paga cada euro. A cada marroquí le saldrá más caro comprar el producto porque tiene que multiplicar 100 € por el tipo de cambio (que ha aumentado), pero de manera análoga, los bienes fabricados en Marruecos serán más baratos de exportar hacia la U.E. También hay personas que compran o venden divisas con afán especulativo, es decir, con el único objetivo de obtener un beneficio con esas variaciones de precios.

La demanda de nuestra moneda puede crecer -y aumentará el tipo de cambio- si hacemos más exportaciones de bienes, o si prestamos más servicios al extranjero o si vienen inversores exteriores a comprar activos nacionales. Por el lado contrario, nuestro país aumentará su oferta -y disminuirá el tipo de cambio- en las situaciones opuestas.

En el mercado de divisas AUMENTA LA DEMANDA de nuestra moneda si:

  1. BAJAN LOS PRECIOS DE EMPRESAS NACIONALES
  2. SUBEN LOS PRECIOS DE EMPRESAS EXTRANJERAS
  3. SUBE LA RENTA DISPONIBLE DE FAMILIAS EXTRANJERAS
  4. SUBEN LOS TIPOS DE INTERÉS NACIONALES
  5. BAJAN LOS TIPOS DE INTERÉS EXTRANJEROS
  6. BAJAN LOS TIPOS DE CAMBIO (el precio pagado por cada euro)

En el mercado de divisas AUMENTA LA OFERTA de nuestra moneda si:

  1. SUBEN LOS PRECIOS DE EMPRESAS NACIONALES
  2. BAJAN LOS PRECIOS DE EMPRESAS EXTRANJERAS
  3. SUBE LA RENTA DISPONIBLE DE FAMILIAS NACIONALES
  4. BAJAN LOS TIPOS DE INTERÉS NACIONALES
  5. SUBEN LOS TIPOS DE INTERÉS EXTRANJEROS
  6. SUBEN LOS TIPOS DE CAMBIO (el precio pagado por cada euro)

Cada divisa se identifica internacionalmente por un código de 3 letras, que suelen corresponder al país (con dos letras) y a la inicial del nombre de esa moneda. Las DIVISAS MÁS NEGOCIADAS del mundo son estas:

  • El dólar estadounidense (USD)
  • El euro (EUR)
  • El yen japonés (JPY)
  • La libra esterlina (GBP)
  • El dólar australiano (AUD)
  • El dólar canadiense (CAD)
  • El franco suizo (CHF)
  • El renminbi chino (CNH)
  • El dólar hongkonés (HKD)
  • El dólar neozelandés (NZD)
Una DIVISA es el dinero extranjero o unidad de cuenta oficial usada en otro país. Las más empleadas en el comercio mundial son el dólar estadounidense (USD), el euro (EUR) y el yen japonés (JPY). El TIPO DE CAMBIO expresa el precio en moneda nacional que se paga por unidad de la divisa extranjera (p.ej. 0,90 €/$ son 90 cént.euro por cada dólar).

La cantidad de RESERVAS DE ORO de un país había sido usado en los últimos siglos para establecer el valor de su moneda, así que este metal precioso era equivalente a utilizar una moneda universal para todo el planeta. Sin embargo, el auge del comercio internacional creó un problema porque las reservas de oro no crecían a la misma velocidad, y tras la II Guerra Mundial se estableció que el DÓLAR ESTADOUNIDENSE sería la unidad global y el resto de países se comprometieron a vincular un tipo de cambio más o menos estable con esa divisa, que mantenía una equivalencia con las reservas de oro. A partir de 1970 se produjo un declive de la economía estadounidense y la mayor parte del planeta abandonó el tipo de cambio fijo, llegando al sistema actual de TIPOS DE CAMBIO FLEXIBLES

El tipo de cambio marca la relación de equivalencia que existe entre dos monedas diferentes. La VARIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO puede ser debida a cambios en los precios de bienes y servicios, o en los tipos de interés, o en la renta disponible, o en las expectativas de que haya otras variaciones monetarias en el futuro.

Imaginamos que actualmente el tipo de cambio es de 0,90 €/$, lo que significa que por un dólar se pagan 0,90 €. Si en el futuro hay menos interés por los productos estadounidenses, su moneda perderá valor o SE DEPRECIARÁ, y el tipo de cambio se fijará por ejemplo en 0,60 €/$. Sin embargo, si los productos estadounidenses son muy demandados, su moneda ganará valor o SE APRECIARÁ, y eso significa que estaremos dispuestos a pagar un precio mayor por esa divisa, por ejemplo 1,20 €/$.

Las CONSECUENCIAS DE LA APRECIACIÓN DE UNA DIVISA EXTRANJERA son:

  1. AUMENTA EL PRECIO RELATIVO de los productos extranjeros y bajan sus ventas
  2. BAJA LA EXPORTACIÓN de los productos extranjeros
  3. BAJA LA PRODUCCIÓN en las empresas extranjeras
  4. BAJA EL EMPLEO en la población extranjera
  5. BAJA LA INFLACIÓN en el territorio extranjero

Simultáneamente a la apreciación de la anterior divisa se produce una DEPRECIACIÓN LA MONEDA NACIONAL CON ESTOS EFECTOS:

  1. BAJA EL PRECIO RELATIVO de los productos locales y suben sus ventas
  2. SUBE LA EXPORTACIÓN de los productos locales
  3. SUBE LA PRODUCCIÓN en las empresas locales
  4. SUBE EL EMPLEO en la población local
  5. SUBE LA INFLACIÓN en esa zona económica

Algunos países deciden modificar artificialmente el tipo de cambio de su moneda respecto a otras divisas, provocando o bien una REVALUACIÓN o bien una DEVALUACIÓN. Ambos conceptos son equivalentes a los anteriores y tienen consecuencias similares. Por ejemplo, China ha practicado una política sistemática de devaluación monetaria para que su Yuan se mantenga barato y así se potencien sus exportaciones provocando un superávit en la balanza comercial. Se trata de una forma de PROTECCIONISMO porque favorece a las empresas nacionales y perjudica a quienes pretenden exportar a ese país.

Las VARIACIONES en el tipo de cambio informan del atractivo que tiene cada divisa para el resto del mundo. La APRECIACIÓN implica un precio en tendencia alcista, y provoca que baje la exportación, la producción, el empleo y la inflación. La DEPRECIACIÓN significa todo lo contrario.

Observamos

Los SÍMBOLOS DE LAS DIVISAS MUNDIALES suelen escribirse con dos líneas paralelas que significan ‘estabilidad’ y que, por raro que parezca, provienen del escudo del antiguo imperio español (vídeo)

EL TIPO DE CAMBIO FIJO hace que una moneda esté permanentemente ligada al valor de otra moneda internacional más poderosa

Infografía: ¿Qué países usan una moneda extranjera en vez de una local? | Statista Más infografías en Statista

Antes de colocar tu dinero en INVERSIONES en el extranjero debes tener en cuenta 3 tipos de riesgo: rentabilidad, inflación y tipo de cambio. Además, ¿es moralmente aceptable que ganes dinero especulando en negocios que provocan pobreza y muerte en la población autóctona? 

FALSIFICACIONES ¿has probado a escanear o fotocopiar un billete? Seguramente no sabías que las máquinas reconocen un patrón dibujado en muchos billetes de todo el mundo, y que fue nombrado como EURION

Interactuamos

Practicamos el cálculo del tipo de cambio

< Resolvemos el siguiente ejercicio o, alternativamente, cambiamos los datos de partida y buscamos un tipo de cambio actual entre dos divisas>

1. ¿Cuál es el cambio €/£ sabiendo que 0,906£ = 1€?

2. ¿Y si pasa a 1,05 €/£ qué habrá ocurrido con la £?

3. ¿Qué consecuencias habrá en la U.E. con las importaciones, exportaciones, producción, empleo e inflación?

< Como conclusión podemos advertir que el cambio en el valor de cualquier divisa tiene consecuencias en su propio país y en todos los demás que mantienen relaciones comerciales. >

“REGLA DE TRES”:
SI 1€ ___ 0,906 £
ENTONCES x € ___ 1 £
1 / 0,906 =  1,1038 €/£

LA £ SE DEPRECIA porque antes se pagaban 1,10 € por cada unidad, y ahora el precio ha bajado hasta 1,05 €

Si la £ SE DEPRECIA, entonces el  € SE APRECIA. Para el pueblo europeo los productos británicos se vuelven comparativamente un poco más baratos, y viceversa, la ciudadanía británica prefiere comprar menos productos continentales.
En la Unión Europea BAJA LA EXPORTACIÓN, BAJA LA PRODUCCIÓN, BAJA EL EMPLEO Y BAJA LA INFLACIÓN

Transformamos

Elige un producto de una marca de consumo famosa que esté presente en otros países fuera de la UE (p.ej. Apple, Adidas, BurgerKing, Toblerone, RedBull, etc.).  

A. Entra en su web local (dirección terminada en .es) y consulta el precio de un producto. Describe el modelo y el precio en euros. 

B. Ahora entra en su web de otro país (p.ej. con la dirección terminada en “.uk” = Reino Unido, “.ca” = Canadá, “.jp”, “.ch” = Suiza…). Consulta el precio del mismo producto pero valorado en la divisa de aquel país.

C. A continuación visita cualquier website que informe del tipo de cambio entre esa divisa y el euro (p.ej. https://www.xe.com/es/). Calcula en cuál de los dos países te saldría más barato comprar el producto seleccionado. Explica qué otros factores pueden influir en tu decisión de comprar al exterior dicho producto (riesgo de que se extravíe el envío, coste o comisión de cambiar divisas en un banco, etc.)

D. Por último, propón una acción positiva y real que puedes emprender esta misma semana para convencer a las personas de tu entorno para que adquieran más productos locales o de proximidad en vez de marcas multinacionales.

que puede emprender tu centro de estudios

que puede emprender tu Ayuntamiento, tu Gobierno Regional,  tu Gobierno Estatal o las Instituciones Internacionales. 

4.3 Adquirir conocimientos financieros a partir del análisis del sistema financiero, su funcionamiento y los efectos que se derivan de las decisiones adoptadas en él y estableciendo conexiones entre estos aprendizajes y las decisiones financieras personales que afectan a la vida cotidiana.