2. INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN. Tomar decisiones coherentes respecto a
Las OPCIONES DE FINANCIACIÓN están íntimamente ligadas a la naturaleza del activo, que se desea financiar, ya que es necesario que una parte del activo corriente esté financiada con recursos permanentes (neto patrimonial o pasivo no corriente) para que el fondo de maniobra sea positivo. La situación más cómoda sería que el equipo emprendedor pudiera aportar como capital social el total del activo, pero en nuestra simulación vamos a considerar un máximo de 60.000 € (15.000 cada miembro del equipo promotor). También es fundamental hacer una previsión de tesorería, es decir, analizar las fechas en las que hay que pagar las devoluciones de pasivo corriente, y tener suficiente dinero en efectivo en la cuenta bancaria para hacer frente a esas deudas (sin comprometer el resto de pagos habituales como los salarios o la compra de mercaderías). En este supuesto hemos considerado que toda la deuda es a largo plazo -más de un año- y que se devuelve con un sistema de cuota constante calculada a partir del T.A.E. y el plazo en años.
La tabla de FINANCIACIÓN incluye todos los elementos de pasivo y neto:
A) PATRIMONIO NETO (no tiene coste explícito)
B) PASIVO (soporta intereses y comisiones)
La AMORTIZACIÓN DEL PRÉSTAMO se podría calcular con un sistema distinto al de cuota constante o «francés», como el de cuota decreciente o «alemán», o el de cuota final de amortización única o «americano». Más abajo se puede ver la comparativa de los tres sistemas donde está representada la parte de intereses y la de amortización. En general se puede afirmar que cuanto más tarde se haga la amortización, mayor habrá sido la cantidad acumulada de intereses.
A continuación se indican algunos consejos para tener unas FINANZAS SOSTENIBLES:
8.2. FINANCIACIÓN
(TABLA Y COMENTARIO)
– Repartir una fuente de financiación para cada miembro (no capital) y calcular coste.
– Poner en común, consensuar las decisiones y describirlas en la pestaña ‘memoria’.
– Estimar en la pestaña ‘financiación’ las cuantías, el tipo de interés y el plazo en años.
– Suponemos como restricción que el patrimonio es menor o igual al 50% del activo.
– En ‘memoria’ hay que enlazar los websites donde se ha encontrado información.
– Comprobar que se están cubriendo las necesidades de la pestaña de ‘inversión’.
– Si se prevé tener un resultado negativo, tratar de reducir las cuotas mensuales.
CUOTAS PERIÓDICAS EN CADA SISTEMA DE AMORTIZACIÓN
ETAPAS DE FINANCIACIÓN DE UNA STARTUP
Los «inversores 3Fs» son Family + Friends + Fools, que al participar en el capital social deben ser conscientes de que asumen los mismos riesgos que el equipo emprendedor.
8.2. Analiza las opciones de financiación aplicables a situaciones concretas, valorando el coste, ayudas o subvenciones y las obligaciones que suponen.
